I Den Här Artikeln:

När du beställer med din mäklare för att handla värdepapper, såsom aktier eller optioner, går det igenom en rad steg som kallas clearing och avveckling. Clearing är termen som används för de förfaranden som krävs för att bearbeta en värdepappertransaktion. Lösning avser den faktiska betalningen för och leveransen av värdepapperen.

Clearingprocessen

Clearing representerar processen att ta hand om dokumentationen och se till att de medel och värdepapper som behövs för att slutföra en handel är tillgängliga för överföring. Nästan alla värdepapperstransaktioner i USA hanteras genom ett clearinghus av Depåförtroende & Clearing Corporation som elektroniska transaktioner.

I slutet av varje arbetsdag skickar en mäklare dagens transaktioner till clearinghuset. Clearinghuset ansvarar för att samla in och leverera värdepapper och betalningar till rätt destinationer. I praktiken behandlas branschen med hjälp av multilateral clearing. Det innebär att mäklare aggregerar liknande transaktioner och endast nettobeloppet överförs. Till exempel, om din mäklare har flera försäljningar av aktier i Company X totalt 1 500 aktier och totala inköp av 1 200 aktier, skickas endast nettoförskjutningen på 300 aktier till clearinghuset. Multilateral clearing minskar volymen av transaktioner, vilket sparar tid och pengar.

Avtalsdatum

När en handel har rensats sker den faktiska utbytet av pengar för värdepapper. Om du säljer aktier i lager tar din mäklare dem ut ur ditt konto och levererar dem till köparen. Ditt mäklarkonto krediteras med försäljningsinkomster minus transaktionsavgifter. I andra hand debiteras köparens konto för inköpsbeloppet och värdepapperen krediteras kontot. Avräkning måste ske före en viss dag. För aktieaffärer är avveckling den tredje arbetsdagen efter handeln, förkortad T + 3.

Andra typer av värdepapper har olika avvecklingsdatum. Till exempel avgör alternativen T + 1, vilket betyder nästa arbetsdag. Kunder måste deponera tillräckligt med pengar i sina mäklare konton för att täcka handeln inom tidsfristen. Investerare som bryter mot denna regel kan begränsas till att endast göra transaktioner när de har tillräckliga konton i sina konton.

Syftet med clearing och avveckling

Dagens system för clearing och avveckling började utvecklas på 1960- och 1970-talet för att hantera problem som beror på ökande volymer och tid och kostnad som krävs för att transportera pappersdokument och värdepapper. För investerare ger clearing och avveckling säkerhet eftersom varje part - mäklare och clearinghouse - tar ekonomiskt ansvar för de värdepapper och medel som det hanterar.


Video: