I Den Här Artikeln:

Capital Access Pricing Model, eller CAPM, gör det möjligt för investerare att bedöma risken för att ett aktieinnehav bestämmer om den förväntade vinsten är värd risken för investeringen. Denna formel tar hänsyn till volatiliteten, eller betavärdet, av en potentiell investering, och jämför den med den totala marknadsavkastningen och en alternativ investering med "säker satsning". Den resulterande CAPM ger dig den förväntade avkastningen, vilket den potentiella investeringen måste överstiga för att vara värda risken.

Rad av datorer

Excel gör CAPM-beräkningar enkla.

Steg

Öppna Microsoft Excel.

Steg

Ange den alternativa "riskfria" investeringen i cell A1. Detta kan vara ett sparkonto, statsobligation eller annan garanterad investering. Som ett exempel, om du hade ett riskfritt sparkonto som gav 3 procent årligt intresse skulle du ange ".03" i cell A1.

Steg

Ange aktörens betavärde i cell A2. Detta betavärde ger dig en uppfattning om volatiliteten i aktien. Den totala aktiemarknaden har ett betavärde på ett, så det enskilda aktörets betavärde bestämmer volatiliteten jämfört med den totala marknaden. Som ett exempel är ett betavärde på hälften hälften så riskabelt som den övergripande marknaden, men ett betavärde på två är dubbelt så riskabelt. Betavärdena är listade på många finansiella webbplatser, eller kan erhållas via din investeringsmäklare. I exemplet, om ditt lager hade ett betavärde på två, skulle du ange "2.0" i cell A2.

Steg

Ange den förväntade marknadsavkastningen för en bred indikator, till exempel S & P 500, i cell A3. I exemplet har S & P 500 givit investerare i genomsnitt 8,1 procent i över 17 år, så du skulle ange ".081" i cell A3.

Steg

Lös för tillgångsavkastningen med CAPM-formel: Riskfri ränta + (beta(marknadsriskfri räntesats). Skriv detta in i kalkylbladet i cell A4 som "= A1 + (A2(A3-A1)) "för att beräkna den förväntade avkastningen för din investering. I exemplet resulterar detta i en CAPM på 0.132, eller 13.2 procent.

Steg

Jämför CAPM med aktiens förväntade avkastning. Om din investeringsmäklare berättar att beståndet förväntas få 15 procent årligen, är det värt risken, eftersom 15 procent är större än tröskeln på 13,2 procent. Om den förväntade avkastningen var bara 9 procent, skulle det emellertid inte vara värt risken, eftersom avkastningen är betydligt mindre än tröskelvärdet CAPM.


Video: How To Calculate Beta on Excel - Linear Regression & Slope Tool