I Den Här Artikeln:

Det är naturligt att vilja veta hur mycket en investering kommer att göra innan du plunk ner dina pengar. Du vet exakt avlöning av vissa investeringar, till exempel amerikanska statsskuldemissioner som du håller till förfallodagen. Dessa instrument betalar en känd ränta och ett fast värde vid förfall, bakom den amerikanska regeringens fulla tro och kredit. Övriga investeringar är riskfyllda och beräkningen av deras förväntade utdelningar kräver att du gör förutsägelser.

Rikedom

Framtiden är osäker och det är också de mest förväntade utbetalningarna.

Scoping av scenarierna

Den centrala aktiviteten bakom en förväntad utbetalningsberäkning är att tilldela sannolikheter till olika resultat och ta sitt viktade medelvärde. Anta att du förutspår att det finns en chans på 10 procent att aktier i XYZ Corp kommer att minska med 5 procent på ett år. Du tror också att det finns en 20 procent chans att aktierna kommer att förbli densamma, en 40 procent chans att de stiger 8 procent och en 30 procent chans att de får 15 procent. Beväpnad med denna information kan du skapa ett kalkylblad och räkna upp din förväntade avkastning på XYZ-aktier.

Multiplicera och Lägg till

Beräkningen av förväntad utdelning kräver att du multiplicerar varje resultat med din uppskattning av dess sannolikhet och sedan summan av produkterna. I vårt exempel ger en 10 procents chans till en nedgång på 5 procent ett resultat av -0,5 procent. På samma sätt är de tre andra procentsatserna (.20x0), (.40x8) och (.10x15). Resultatet är -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 eller 7,2 procent. Enligt dina förutsägelser kommer den förväntade utbetalningen på ett år för en investering på 10 000 dollar att bli 720 USD mer än vad du investerat.

Det är en riskabel värld

Noggrannheten i din förväntade utdelningsberäkning beror helt och hållet på din förmåga att jämföras med framtiden. Men du kan göra din gissning mer utbildad genom att notera investeringens tidigare volatilitet och förutspårning av experter angående investeringen och den ekonomiska miljön. Du kan också använda några användbara tumregler: högkvalificerade obligationer är mindre riskabla än de som är lägre betyg, små tillväxtstockar är mer volatila än stora blåpipor och en diversifierad portfölj är mindre riskabel än en som innehåller endast några investeringar. Trots dina bästa förutsägelser kan företag gå i konkurs, försumma sina obligationer och göra sina aktier värdelösa. Många andra risker gäller för investeringar, och dina förutsägelser inkapslar alla dessa till de sannolikheter du tilldelar specifika resultat.

Förväntar du ett samtal?

En särskild risk för obligationer, inklusive vissa statsskuldfrågor, är call risk. När en emittent ringer upp en obligationsserie löser den in obligationen före förfallodagen - på eller efter ett angivet samtalstidpunkt - för en viss summa pengar. Samtalet avbryter obligationen och du får inga ytterligare räntebetalningar. Normalt svarar obligationsplaceringarna för samtalrisken genom att räkna avkastningen-till-samtalet, vilket är den procentuella avkastningen som obligationen betalar upp till samtalsdagen. Oavsett om en obligation är uppkallbar måste obligatoriska investerare också ta hänsyn till återinvesteringsrisk, vilket är risken att du inte kommer att kunna återinvestera räntebetalningar - eller prematurt betald huvudstol - i samma takt som den ursprungliga investeringen. Du kan inkludera dessa risker för att förfina din förväntade utbetalningsberäkning.


Video: Tidsvärde av pengar 5