I Den Här Artikeln:

Med tiden äter inflationen på köpkraften av pengar. Detta är en stor angelägenhet för investeraren som kan ha pengar bundna i obligationer i åratal. Inflationspremie är det avkastning som krävs för att kompensera den förväntade inflationen. Du kan beräkna en uppskattning av inflationspremien baserat på marknadsräntor. Inflationspremierna mäter endast inflationsförväntningarna. Det finns inget sätt att vara säker på de faktiska framtida räntorna, särskilt flera år framåt.

hand som håller pengar på att handla i snabbköpet

Ett inflationspremie är den del av obligationsräntan som kompenserar inflationen.

Avskiljande avkastningselement

Avkastningen på en obligationsbetalning kan betraktas som en kombination av tre faktorer: den riskfria avkastningsräntan, ett inflationspremie och ett kreditriskpremie. Beräkning av inflationspremien handlar om att skilja detta element från de andra. Börja med att kontrollera nuvarande räntesatser för statsobligationer och statsobligationsräntor med samma löptid. Investerare använder avkastningen på dessa statspapirer för att beräkna inflationspremierna, eftersom de nästan inte har någon kreditrisk, så du behöver bara skilja den riskfria avkastningen från inflationspremien. Principen för TIPS-obligationer justeras för inflationen, så avkastningen representerar endast den riskfria avkastningsräntan. Subtrahera TIPS-avkastningen från avkastningen på statsobligationen för att hitta inflationspremien. Till exempel, om TIPS-obligationen betalar 2,5 procent och statsobligationen betalar 5,5 procent, är inflationspremien 3 procent.


Video: Zeitgeist Addendum