I Den Här Artikeln:

En mognadsstege avser en strategi för att köpa lika stora obligationer som löper med lika stora mellanrum, till exempel var sjätte månad eller varje år. Detta kallas också laddningslöften.

Par möte konsult

Par går över obligationer med bankiren

Logisk grund

Räntorna är notoriskt svåra att förutsäga. När en investerare fördelar en del av sin portfölj till räntebärande inkomst uppstår frågan om vilken löptid eller löptid han ska välja. För att ta gissningen ur det kan han köpa obligationer eller cd-skivor som är planerade att mogna med jämna mellanrum och sedan, vid förfallodag, fatta nya investeringsbeslut baserat på rådande marknadsförhållanden.

Strategi

När räntesatserna är låga lönar sig det att hålla löptider korta för att utnyttja framtida räntehöjningar. När räntorna är höga betalar det sig att gå med de längsta löptiderna för att låsa höga räntor innan de faller. En investerare med en stege kan tillämpa denna strategi när hans obligationer mognar en efter en. Om inga ränteförändringar har inträffat kan han återinvestera det förfallna obligationslånet till en ny som mognar efter den sista bindningen i stegen.

Exempel

En investerare bygger en stege på fem obligationer som förfaller en gång om året under de närmaste fem åren. I slutet av år 1 förfaller det första obligationslånet och femårsobligationen har fyra år kvar till förfallodagen. Om räntorna inte har förändrats köper investeraren ytterligare ett femårigt obligationslån med intäkterna. Om räntorna istället har ökat kan han köpa ett 10-årigt obligationslån för att låsa högre ränta.


Video: